首页 手机兼职平台区块链正文

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益

网赚之家 区块链 2020-11-27 14:30:24 6813 0

AntonTarasovCryptoBriefing

BarnBridge便

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益

内容概述:

  1. BarnBridge 为 DeFi 职业带来了传统危险办理东西和固定收益。
  2. 关于期望进入加密钱银商场的组织参加者而言,BarnBridge 协议产品或许会有必定招引了。
  3. BarnBridge 途径现在仍处于发动初期阶段,估计部分相关产品将会在 2021 年第一季度发布。

曩昔几年,加密钱银对传统金融(TradFi)和组织的潜在影响无疑是人们最重视的论题之一。其实在比特币价格超越 1,9000 美元之前,像投行女魔头布莉斯•马斯特斯(Blythe Masters)这样的人就现已对加密钱银发生爱好了。

区块链技术所带来的一个最大推翻立异,便是将主动化引进到金融职业。曩昔,每项传统金融服务都有许多中介组织参加,这些中介组织所发生的本钱终究也会转嫁到用户头上,而去中心化金融(DeFi)无需中介参加,能够有用下降这些本钱。

DeFi 的巨大潜力使其从价值数万亿美元的传统金融职业中锋芒毕露,但不可否认的是,现在 DeFi 生态体系还不是那么老练,至少许多组织需求还无法得到满足。因而在大企业涌入加密钱银职业之前,必须将许多传统金融职业原语「移植」到区块链范畴里。

BarnBridge 是一个扩展 DeFi 功用、进步 DeFi 灵活性和功率的项目,该团队期望在一些加密钱银要害范畴内为组织客户活动供给支撑和协助,比方危险办理和固定收益东西等。

当时传统金融职业的窘境

不论你运用何种类型的财政办理模式,最根底、也是最需求重视的一个重要要素便是:危险——因为无论是个人仍是大企业,任何一个商场参加者都必须评价自己的危险承受才干。但传统金融组织运营一般较为杂乱,所以关于组织而言,危险办理就显得尤为要害且具挑战性,许多大型公司都在调整各种金融东西敞口,以避免在商场情况变糟后被「拖下水」。

更重要的是,因为企业运营无法逃避「负债问题」,因而他们需求更安稳的现金流,只需收入流变得可猜测,那么企业就能更好地拟定财政计划,继而有助于推动、布置长时间开展战略。

另一方面,固定收益对企业财富办理也至关重要,企业出资组合的规划越大,就越需求考虑保存本钱而不是添加本钱,因而对财富办理组织来说,经过低危险出资东西取得少数但有规则的收益更有含义。凭借政府或公司债券等固定收益东西,企业和财富办理组织能够摒除一些危险,保证自己的出资更安全、更可猜测。事实上,现在处理固定收益问题现已成为许多政府拟定的钱银政策战略之一,比方美联储在 2020 年就挑选屡次下降利率,终究使其利率低至 0-0.25%。

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益 上图展现了美国联邦基金利率近年走势情况,材料来历:Trading Economics

低利率会对债券收益率发生负面影响,以美国两年期国债利率为例,现在现已从 2018 年的近 3%跌至 0.14%。

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益 上图展现了美国两年期国库债券的固定到期日利率走势,材料来历:美联储

低利率带来的另一个影响,便是大型企业开端探究从其他途径取得收益,但他们在出资时不得不向中介组织付出各种费用,即便是在信息技术如此兴旺的今日,金融中介费用仍然高的离谱。

去中心化金融的优势

当传统金融职业在苦苦挣扎寻求高收益处理计划的时分,DeFi 收益却在大幅上涨。

自从 Compound 引进流动性挖矿概念之后,DeFi 这个利基商场的收益率和总锁仓量(TVL)就开端一路飙升,下图展现了 DeFi 商场总锁仓量走势(材料来历:DeFi Pulse),从中能够很明显地看到这一趋势改变:

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益

在 DeFi 商场最火爆的时分,某些途径上乃至能够取得数十倍的出资收益,虽然这种高添加情况是否可长时间继续值得商讨,但至少在必定程度上凸显了 DeFi 在收益方面所蕴藏的巨大潜力。

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益 上图展现了 DeFi 项目 Kimchi Finance 的年收益率情况,材料来历 Kimchi Fiance 官方推特

相对而言,Compound 和 Aave 等途径收益的可继续才干更强一些,这些途径上某些 DeFi 财物能够为出资者供给 5% 以上的年收益率,而像 yEarn 之类的 DeFi 项目 / 协议出资收益率乃至能够到达 10% 以上。

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益 上图展现了 yEarn 金库的月度收益率走势,材料来历:yEarn

可是,DeFi 途径的「缺陷」是无法供给固定收益,此外将加密钱银添加到出资组合中意味着出资者不得不承当严重危险,因为加密钱银财物的价格动摇一般较大——而这,便是 BarnBridge 想要处理的要害问题,他们期望协助传统金融出资者更轻松、安全地拜访赢利丰盛的 DeFi 产品和服务。

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益 上图展现了一年期比特币价格动摇(蓝色)和一年期美国股票价格动摇的比照,材料来历:WooBull Charts

BarnBridge 处理计划

BarnBridge 致力于将加密危险划分为多个「桶」(危险等级),以便商场参加者能够依据不同危险情况出资于各种产品或财物。简略来说,BarnBridge 将原有的 DeFi 流动性挖矿起浮收益依照危险凹凸进行分级,给能承当高危险的人供给高收益,给能承当低危险的人供给安稳收益,算是一种传统金融中老练产品在 DeFi 中的完成。

让我们来看这么一个比方:假定有一家财富办理公司,他们期望在加密财物 DAI 中取得固定收入,假如没有 BarnBridge 的支撑,这种期望好像很难完成,因为比方 Aave 和 Compound 这样的 DeFi 途径简直不或许供给固定收益率的产品。

假使这家财富办理公司想要借出 DAI,并期望保证收益率能够维持在期望水平(或之上),明显会有必定危险:

  • 一方面,假如收益率忽然跌落,那么这家财富办理公司很或许无法承当相应的职责,其事务也会遭到危害;
  • 另一方面,假如收益率忽然大幅上升,这家财富办理公司很或许相同无法保证利益相关者取得额定收益,因为传统金融公司一般会将「安全性」放在首位,他们不太勇于测验冒险跟进出资一些高收益财物。

运用 BarnBridge,能够让这家财富办理公司「抛弃」一些潜在收益,以便更好地猜测现金流。为此,他们能够将资金投入 BarnBridge 上的 SMART 收益债券池。当财富办理司理在 Pool Funds 中进行出资时,他们会指定一个「危险桶」(risk bucket),依据收益债券池的不同,「危险桶」会被分红三类:

  1. 低危险(优先类)「危险桶」;
  2. 中危险「危险桶」;
  3. 高危险(劣后类)「危险桶」。

财富办理司理向资金池供给流动性之后,就会收到代表不同「危险桶」等级的一切权代币,低危险「危险桶」分配的是优先类代币,高危险「危险桶」分配的是劣后类代币。除了作为供给给资金池的流动性证明之外,这些代币本身也是能够买卖的,财富办理司理在资金池到期之前出售相应的一切权代币即可退出头寸:

  • 优先类代币的利率是固定的,所以优先类代币收益动摇性也会相对安稳,基本上能够为出资者供给固定收益;
  • 劣后类代币的利率则是动摇的,收益高的时分劣后类代币收益会更高,但收益低的时分劣后类代币收益也会更低。

更重要的是,除了优先类代币劣后类代币之外,该协议还有一个原生代币 BOND,可用于质押和办理。

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益 上图展现了 BarnBridge 池结构,材料来历:BarnBridge

比方,财富办理司理能够首要挑选危险等级较高的优先类代币,并将其收益率锁定在 5%。

有了优先类代币,财富办理司理将成为终究一个承当危险的人,假如资金池收益率低于 5%,那么 BarnBridge 会运用劣后类代币来「弥补」优先类代币持有人的收益率。但假如资金池收益率体现非常超卓,那么劣后类代币持有人赚取的收益将比优先类代币持有人更多,继而在优先类代币和劣后类代币之间形成了一种平衡。

现在,BarnBridge 与 Aave 衔接并经过其智能合约汇总该途径的收益,当资金池到期时,BarnBridge 会依据出资者的购买比例分配收益。如下图所示,资金池分配选项之间的差异首要取决于资金池的出资成绩体现(材料来历:BarnBridge):

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益

相似的架构可适用于经过 BarnBridge 对加密财物供给价格敞口,现在一些传统金融组织现已开端在自己的财物负债表上添加加密钱银,但是此类财物的安稳性仍然难以让传统金融组织感到满足,但跟着 BarnBridge 的引进,组织能够更好地操控相关危险。

让我们再举一个比方:有一位公司财政专家,他正在研讨怎么让自己的公司取得加密钱银出资敞口,摆在他面前的有三个挑选:

  • 挑选一:在 Coinbase 等加密钱银买卖所上直接购买加密钱银;
  • 挑选二:在灰度上购买加密钱银出资类产品;
  • 挑选三:运用 BarnBridge。

实际上,假如这位公司财政专家挑选直接持有加密钱银(挑选一)、或是经过股票(挑选二),那么他所取得的加密钱银敞口都无法较好地协助公司躲避危险,因为一旦加密财物价格暴降,公司首战之地会遭受丢失。相比之下,BarnBridge 则能够经过「危险桶」——即优先类代币 / 劣后类代币——来操控潜在丢失。

假定这位公司财政专家将公司资金与其他用户的 ETH 一同存放在 BarnBridge SMART alpha 债券池中购买优先类代币,意味着该公司只需面临 30% 的 ETH 代币危险敞口。该公司的资金会被保存在一个资金池中,直到到期,到期之后,智能合约会主动出售 ETH 兑换成指定的加密财物,并依据危险等级分配收益。

详细而言,假使公司在资金池组成时花费了 100 美元购买 ETH,并将 ETH 投入到资金池中:

  • 假如资金池到期时 ETH 财物价格涨至 110 美元,那么该公司会从 10 美元赢利中取得 3 美元(30%);
  • 假如资金池到期时 ETH 财物价格跌至 90 美元,那么该公司的丢失也只要 3 美元,而不是 10 美元。

最重要的是,假如公司期望在资金池到期之前清算其加密财物来付出自己的日常运营费用也是可行的,因为这些优先类代币 / 劣后类代币都是能够买卖的。此外,用户与 BarnBridge 之间的一切互动都是主动化的,这种办法不只消除了中介组织的需求,一起还让 BarnBridge 服务本钱比传统金融代替计划更低。现在来说,仅有让人「头疼」的或许便是以太坊本身扩展性问题,这或许会导致昂扬的买卖本钱。

BarnBridge 的优势和下风

在曩昔一段时间内,虽然 DeFi 生态体系开展非常迅猛,但一直无法为出资者供给低危险固定收益服务,BarnBridge 有用填补了这个缺失的部分,不过关于传统金融用户而言,去中心化金融仍然无法使之彻底服气。

即便固定收益东西在必定程度上能协助出资者躲避高危险,但这些东西并非彻底没有危险,比方一旦企业或政府现金流遭受通货膨胀危机都或许会导致失利。

虽然 BarnBridge 将低危险固定收益东西引进到去中心化金融职业,但仍是有些组织会以为 DeFi 职业危险过高。此外,该途径智能合约也或许像其他协议相同存在 Bug,比方最近 DeFi 协议 Harvest 就因为运用程序逻辑问题遭到闪电贷进犯,导致多个合约买卖被黑客成功套现约 2400 万美元。

不只如此,BarnBridge 还或许会遭到外部要素影响,比方:

  1. BarnBridge 资金池本身流动性缺乏;
  2. 衔接的买卖途径收益过低或流动性缺乏。比方,当 Uniswap 上没有满足流动性,一起 BarnBridge SMART alpha 债券池要在 Uniswap 上清算某个加密财物,那么债券池的出资者或许会呈现亏本。

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益 上图是 DeFi、企业债券、政府债券和现金等低危险财物的危险频谱比照,从中能够看出 DeFi 危险仍然较高

当然,BarnBridge 也有不少优势——跟着 DeFi 职业蓬勃开展,BarnBridge 也会随之生长,并且 BarnBridge 是当时整个 DeFi 职业里仅有供给固定收益的处理计划。

不过,估计一些 DeFi 假贷途径很快也会找到相关办法并供给相似的服务。但 BarnBridge 项目联合创始人泰勒·沃德(Tyler Ward)表明,他的团队其实早就现已预见 DeFi 职业界将会呈现更多固定收益东西,但 BarnBridge 的优势在于能够聚合固定收益并对其进行滑润处理,终究进步整个体系的功率。

虽然 BarnBridge 在 DeFi 职业界别出心裁,但商场上现已有了一些能够躲避危险的其他途径,比方像 Hegic 和 Opyn 这样的期权买卖途径,关于某些人——尤其是买卖者而言,运用这些途径足以操控危险。另一个需求重视的是,BarnBridge 产品迄今还没有供给详细功用,估计要到 2021 年一季度才干推出 SMART 收益债券池和协议 DAO。

虽然存在一些缺陷,但 BarnBridge 仍是 DeFi 职业开展过程中的一个重要里程碑,因为它让组织进入 DeFi 职业变得更可猜测、更可定制,从而为更宽广的受众集体打开了一扇门。该项意图中心含义在于为 DeFi 职业构建了一个「安全支柱」,其他团队能够在此「支柱」根底上进一步推动生态体系开展。

社区联络

BarnBridge 团队在加密钱银职业界具有杰出的人脉联络,正如泰勒·沃德在一次采访中共享的那样,即便在熊市期间,他们也在与许多 DeFi 职业影响者坚持深度沟通、沟通,该团队乃至还取得过 Synthetix 联合创始人 Kain Warwick 的协助,后者在推特上向 DeFi 社区热心介绍了 BarnBridge 项目。

不只如此,加密社区对 BarnBridge 的重视也在天然添加,本文编撰时该项目在推特上现已取得了 6000 多个重视者,其官方 Discord 频道上用户量也超越了 500 人。下图展现了推特上 BarnBridge 账户重视量(每周)的改变趋势(材料来历:SocialBlade):

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益

需求留意的是,BarnBridge 协议现在只经过流动性挖矿来引导社区,一旦鼓励办法完毕,部分用户或许会挑选脱离该项目。此外,因为 BARN 代币最近价格体现欠安,也让不少社区成员表达了负面心情,之所以会呈现这种情况,部分原因是因为收益耕耘导致 BARN 代币循环供应量添加,因为现在还不支撑质押 BARN 代币,成果导致人们没有太大动机去持有 BARN 代币。下图展现了近期 BARN 代币价格走势(材料来历:CoinGecko):

将危险分「桶」别类,BarnBridge 说要协助组织在 DeFi 中取得固定收益

BarnBridge 的未来

值得一提的是,BarnBridge 的概念彻底能够得到进一步扩展,而不是仅局限于在收益和动摇之上创立衍生东西。危险有多种形式,尤其在 DeFi 中,因而加密社区未来能够根据这一概念结构各种产品。

从传统金融视点来看,运用 BarnBridge 能够进步股票买卖功率,比方股票买卖能够反映在 Synthetix 等组成财物途径上,而 BarnBridge 能够使股票危险敞口可定制。

BarnBridgeDeFiBarnBridge沿DeFi

cryptobriefing.com

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表网赚之家本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论